今天共享的是：光通AI，收集立异提速-海通证券

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2024年通讯行业在AI开动下发展态势细腻，海通证券对其进行了多方面分析。2024Q3通讯行业营收加快增长，盈利优异，剔除大权重公司影响后，剩余公司发扬更寥落。AI产业链国外领衔增长，国内迎来事迹拐点，物联网等板块需求复苏。基金握仓市值占比环比进步但仍处低配，前十握仓中AI产业链占比高。国外云厂商成本开支高增且预期乐不雅，AI产业链联系板块如光模块及器件、收集成立制造买卖绩出色，光模块国外产物放量，国内需求起量，汇兑对利润有短期影响，收集成立商国外需求强，国内需求进取。运营商举座意象正经，现款流改善，挪动和电信ARPU及B端业务各有发扬。光器件市集份额中国厂商登顶，数通市集高速模块异日成主流，卫星通讯行业市集空间大，算力收集立异发展。英伟达引颈AI产物迭代，通讯收集面对进步效果挑战，Arista交换机鸿沟增长，博通和Marvell因AI收集事迹进步，Coherent和Lumentum光通讯业务增长，硅光、高速互联等工夫也束缚发展。通讯行业各鸿沟发展变化为其异日奠定基础，产业发展值多礼贴。

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